Перспектива дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России грозит банковскому сектору новой волной оттока средств населения. Эксперты предрекают, что точка кипения, когда вкладчики массово начнут снимать деньги, придется на конец текущего года.
По прогнозу Натальи Мильчаковой, ведущего аналитика Freedom Finance Global, последовательное смягчение монетарной политики Центробанка неизбежно приведет к снижению доходности по депозитам в российских кредитных организациях. К концу 2025 года, по ее расчетам, ставки по вкладам могут опуститься до уровня около 15% годовых.
«Если Центробанк продолжит курс на снижение ключевой ставки в ближайшей перспективе, то к концу текущего года доходность по депозитам… может снизиться до 15% в годовом исчислении», – предупреждает Мильчакова всех держателей депозитов.
Хотя 15% годовых объективно остается привлекательной цифрой в исторической ретроспективе, аналитик обращает внимание на важный психологический аспект. Многие россияне, открывавшие вклады в период высоких ставок, успели привыкнуть к значительно более выгодным условиям. Именно это, по мнению эксперта, станет ключевым драйвером оттока средств.
Быстрое ухудшение условий размещения денег на депозитах, как полагает Мильчакова, подтолкнет граждан к действиям. Вместо того чтобы мириться со снижающейся доходностью, вкладчики начнут изымать свои сбережения из банков. Основным направлением использования этих средств аналитик видит увеличение личного потребления.
Этот процесс станет наглядной реализацией концепции «отложенного спроса», о котором экономисты говорят в контексте сберегательного поведения населения в условиях высокой доходности вкладов. Накопленные средства, которые ранее «работали» на депозитах под высокий процент, начнут высвобождаться и направляться на покупки.
«Быстрое ухудшение условий размещения средств на депозитах станет стимулом для многих граждан России снять деньги со счетов и направить их на увеличение личного потребления», – уточняет свою позицию аналитик.
Согласно расчетам Натальи Мильчаковой, пик оттока средств с банковских депозитов следует ожидать именно в декабре 2025 года. К этому моменту ставки по вкладам, по прогнозам, достигнут своих минимальных за год значений. Этот период совпадет с традиционной волной активных предновогодних трат, когда потребительская активность и без того резко возрастает.
Сочетание двух факторов – минимальной привлекательности вкладов и сезонного всплеска потребления – создаст, по мнению эксперта, идеальные условия для массового снятия средств. Вкладчики, видя, что доходность их накоплений уже существенно снизилась и продолжает падать, решат использовать деньги для приобретения товаров и услуг в преддверии Нового года, а не оставлять их в банках на менее выгодных условиях.
Подобный сценарий ставит перед банками задачу по удержанию клиентской базы и поиску альтернативных инструментов для привлечения средств. Одновременно розничный сектор может получить дополнительный импульс за счет высвобождающихся сбережений. Однако эксперты напоминают вкладчикам о необходимости внимательно изучать условия договоров, особенно пункты о возможных комиссиях или потере процентов при досрочном расторжении вклада, прежде чем принимать решение о снятии средств.